Интересно поведение индивидуальных инвесторов, которые держат средства в паевых фондах, и пытаются таймить рынок путем перекладки активов из фондов одного типа, в фонды других типов.

Данные, которые дает семейство фондов Rydex имеют многолетнюю историю, и как правило поведение инвесторов, которые инвестируют в паевые фонды  является хорошим контр индикатором.
 
Представленный ниже график показывает соотношение  между активами инвесторов во всех фондах нацеленных на рост индексов DJ30, S&P500, Nasdaq 100 и Russell 2000 и активами инвесторов в инверсных фондах (фонда направленных на падение рынков)  на эти же индексы.
 
Сегодня это соотношение достигло 4.7. Два последних раза, когда это соотношение достигало 5, рынок акций достигал локального пика.
 
Понятно, что в сегодняшних условиях, когда ЦБ всех развитиях стран сотнями миллиардов печатают деньги,  многие индикаторы настроений не работают. Этот индикатор  может достигнуть значение и намного выше 5.

( Читать дальше )

Вчера индекс широкого рынка NASDAQ Composite присоединился к индексу Russell 2000 и впервые с начала ралли закрылся ниже 50-дневной средней.
Индекс биржи NASDAQ является также индикатором риска, так как в него включены компании  с большим потенциалом роста. И если инвесторы уходят из этих компаний, значит, они уходят от рисков. Как видно на графике, индекс находился выше 50-дневной средней 73 дня.


 За 40 — летнюю историю индекса было 37 случаев, когда индекс находился минимум 3 месяца выше 50- дневной средней  во время бычьего рынка (выше 200- дневной средней). Как видно из таблицы в краткосрочной перспективе в среднем индекс закрывался намного ниже, а вот в среднесрочной перспективе (6 месяцев) индекс был в основном позитивен.

( Читать дальше )